中产家庭通过信托基金和银行股权产品做PE商

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　　2007年的股市造富运动如火如荼。作为上市企业的幕后推手，一个个VC、PE带着几十倍的收益率功成身退。面对这样的资本财富盛宴，不少中产家庭已经按捺不住，他们有无途径分享其中的一杯羹？　　参与创投信托基金　　“拟上市的民营企业，急需引入的是拥有资金或资源背景的投资者。单一中产家庭所能提供的资金量微乎其微，也不具备与企业经营相关的经验和知识，因此无力独自承担VC或者PE的角色。”深圳达晨创投总裁助理邵红霞告诉理财周报记者，“但中产家庭可以通过某种方式联合起来，与创投进行合作。”深圳创投北京分公司总经理李纲也表示，中产家庭目前投资于基金、股票和期货的资金，未来会逐渐向风险投资领域流动。　　邵红霞所说的某种方式，是指时下悄然兴起的创投信托基金。创投信托基金一般由信托公司和创投合作推出，信托公司主要负责募集资金，创投则负责资金运作及变现退出。2007年4月和9月份，达晨创投就联合湖南信托推出“达晨成长”一期基金和二期基金，募集对象正是中产家庭。一期基金总额7000万，每份200万元；二期基金1.2亿，每份300万元。“创投信托基金受欢迎的程度远超预料。”一期基金发行时，达晨创投并没有作大规模的宣传，仅靠员工向外传讯就引来大量咨询者。“推广期原本计划是10天，但仅用5天基金就销售一空。一期基金吸引了约30名全国各地的中产家庭投资者。”按照约定，一期基金投资收益的80％归认购者，20％归创投。　　上市项目可获25倍收益　　“据我了解，去年创投公司平均每个上市项目可获得25倍的收益率。按照4：1分成比例，投资者可以获得20倍左右的收益，应该说高于股票投资。除了高收益之外，投资创投信托基金会比较省心，不用像投资股票后每天看盘”，邵红霞说，“创投信托基金属于长期投资，收益回报期较长，也没有固定收益回报。”比如创投信托基金投资10个项目，只有第一个项目成功上市后，才能进行第一次收益分配。因此选择创投信托基金需要有一定的耐心，中产家庭要注意留有足够的流动资金，“建议购买创投信托基金的资金不超过家庭可变现资产的40％”。　　李纲则认为，与直接在二级市场购买股票相比，投资创投信托基金相当于投资拟上市企业，“好比购买原始股，收益自然比买股票高很多”。但他同时表示，创投信托基金实际上仍是信托概念，投资项目上市可能会遇到障碍，因为按规定股票是不能代持的。“不过这一问题可以通过换股来解决，未来这方面的限制会有所放宽。”
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本文转载自：和讯银行
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